Investir em fundos imobiliários (FIIs) tem se tornado uma alternativa cada vez mais atraente para quem busca diversificação e rentabilidade. No cenário atual, dois nomes se destacam: GARE11 e GGRC11. Ambos são fundos de tijolo base 10, com ativos semelhantes, mas será que um é melhor do que o outro? Neste artigo, vamos fazer um comparativo detalhado entre esses dois fundos, analisando seus indicadores operacionais, patrimônio e potencial de investimento. Prepare-se para descobrir tudo sobre GARE11 e GGRC11!
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GARE11 e GGRC11: Uma Análise Inicial
Antes de mergulharmos nas especificidades de cada fundo, é importante entender o que eles têm em comum. Ambos os fundos são fundos de tijolo, focando em imóveis logísticos, industriais e comerciais. Isso os torna ótimas opções para investidores que buscam exposição a um setor robusto e com demanda crescente.
Sentenças que Definem GGRC11
Começando pelo GGRC11, atualmente negociado a R$11,70, o fundo apresenta um dividend yield em torno de 9,96% e um preço sobre o valor patrimonial (P/VPA) de 0,99. Com um patrimônio que se aproxima de R$1,1 bilhão, o fundo se destaca pela sua gestão eficiente e pela solidez dos ativos que possui.
GGRC11 conta com um portfólio de 21 imóveis, totalizando mais de 464.000 m² de área bruta locável, sendo que a maioria dos seus inquilinos são grandes empresas como Americanas, Ambev e Aetra. O fundo iniciou suas operações em abril de 2017 e, curiosamente, não cobra taxa de performance, o que é um ponto positivo para os cotistas.
Características de GARE11
Por outro lado, o GARE11 se apresenta como uma opção igualmente interessante, sendo negociado a R$9,30 e com um dividend yield de 11,30%. Seu P/VPA é de 0,95, o que indica um bom desconto em relação ao seu valor real. O patrimônio do GARE11 é ligeiramente superior, atingindo R$1,19 bilhão.
Com 25 imóveis em seu portfólio e uma área bruta locável de 279.000 m², GARE11 se destaca por ter uma vacância de 0%. Isso significa que todos os seus ativos estão alugados, o que é um excelente sinal de saúde financeira. Este fundo também começou suas atividades em 2020 e possui inquilinos de alta qualidade, como o Grupo Santa Cruz e o Grupo Mateus.
Comparativo Detalhado: GGRC11 vs GARE11
Para decidir entre GGRC11 e GARE11, é fundamental analisar suas características em detalhes. Vamos comparar os principais indicadores de ambos os fundos para entender qual deles oferece as melhores oportunidades de investimento.
1. Estrutura e Diversificação do Portfólio
GGRC11 tem um portfólio diversificado com 21 imóveis, sendo 3 tipos de ativos: logísticos, industriais e híbridos. A presença de inquilinos robustos é um dos pontos que garantem a estabilidade do fundo. Entre os setores representados, o varejo é um dos mais relevantes, refletindo a dinâmica do mercado.
GARE11, por sua vez, apresenta um portfólio maior, com 25 imóveis, mas concentra-se em ativos logísticos e de renda urbana. A durabilidade dos contratos de locação é uma das vantagens do GARE11, com uma média de 15 anos, o que assegura uma receita estável a longo prazo.
2. Rentabilidade e Dividendos
Ao analisarmos a rentabilidade acumulada nos últimos 12 meses, GARE11 se destaca com um yield mais elevado. O fundo pagou cerca de 8,7 centavos por cota, muito próximo da faixa de 9 centavos, o que é comparável ao GGRC11. Essa consistência nos dividendos é um aspecto crucial para investidores que buscam retornos regulares.
3. Liquidez e Volume de Negociação
Outro fator importante é a liquidez diária dos fundos. GGRC11 apresenta uma média diária de R$1 milhão em negociações, enquanto GARE11 se destaca com uma liquidez de aproximadamente R$4,7 milhões. Isso significa que GARE11 oferece mais facilidade para comprar e vender cotas, uma característica desejável para investidores ativos.
4. Análise de Custos e Taxas
A análise das taxas é essencial para entender a rentabilidade líquida que os investidores terão. GGRC11 cobra uma taxa de administração de 1,10% ao ano, enquanto GARE11 varia entre 0,94% e 1%. Além disso, GARE11 aplica uma taxa de performance de 20% sobre o que excede o CDI + 6%, o que pode impactar a rentabilidade final.
5. Patrimônio e Alavancagem
Em termos de patrimônio, ambos os fundos estão muito próximos, mas GARE11 tem uma ligeira vantagem com R$1,19 bilhão. No que diz respeito à alavancagem, GGRC11 possui uma dívida de aproximadamente R$109 milhões, o que não representa um risco imediato, considerando seu patrimônio robusto. Já GARE11 não teve informações detalhadas sobre sua dívida, mas sua alavancagem gira em torno de 23%, mostrando um nível controlado de endividamento.
6. Localização dos Imóveis
A localização dos ativos é um fator crucial para a valorização e a performance dos fundos. A maioria dos imóveis de GGRC11 está concentrada em São Paulo, com uma presença significativa no Paraná e em Goiás. Por outro lado, GARE11 também tem sua maior parte em São Paulo, mas com uma boa presença na Bahia.
7. Performance e Resultados Históricos
Analisando a performance histórica, GGRC11 tem mostrado um aumento constante em seus rendimentos ao longo dos anos, evidenciando uma gestão eficiente. Desde seu lançamento, o fundo se destacou por sua capacidade de gerar retornos consistentes para os investidores.
Qual Fundo é Melhor para Investir?
Agora que analisamos os principais aspectos de GARE11 e GGRC11, fica a pergunta: qual deles é a melhor opção de investimento? A resposta pode variar de acordo com o perfil de cada investidor. Se você busca um fundo com maior potencial de rentabilidade e menor P/VPA, GARE11 pode ser a escolha ideal. Contudo, se a segurança e a estabilidade são suas prioridades, GGRC11, com sua gestão consolidada e inquilinos de alto calibre, pode ser mais adequado.
Análise Final: Pontos a Considerar
- Perfil de Risco: Considere seu perfil de risco ao escolher entre os dois. Se você é mais conservador, pode preferir GGRC11 pela segurança que ele oferece. Para os investidores mais arrojados, GARE11 pode representar uma oportunidade mais rentável.
- Objetivos de Investimento: Defina seus objetivos financeiros. Se o foco é em dividendos constantes e crescimento a longo prazo, ambos os fundos podem atender às suas necessidades, mas de maneiras diferentes.
- Monitoramento Constante: Acompanhe regularmente os relatórios gerenciais de ambos os fundos. O mercado imobiliário pode ser volátil e mudanças nas condições econômicas podem impactar a performance de ambos os FIIs.
É Uma Questão De Escolha Pessoal
Ao final deste comparativo, é fundamental lembrar que tanto GARE11 quanto GGRC11 apresentam características que podem atrair diferentes tipos de investidores. Ambos têm suas vantagens e desvantagens, e a decisão deve ser baseada em uma análise cuidadosa do seu perfil de investidor e objetivos financeiros.
Por isso, se você ainda não investe em nenhum deles, considere as informações apresentadas e faça uma escolha consciente. Com um bom planejamento e análise, é possível potencializar seus investimentos e garantir uma rentabilidade satisfatória. E, claro, não se esqueça de compartilhar nos comentários qual fundo você prefere e por quê! A troca de experiências sempre enriquece a nossa jornada de investimentos.
Ao optar por um desses FIIs, você estará não apenas diversificando seu portfólio, mas também se unindo a uma comunidade de investidores que busca crescimento e estabilidade, ou poque não ter os dois? Lembrando que não é nenhuma recomendação de compra e venda. Boa sorte na sua jornada e até a próxima!