Se você está de olho nos fundos imobiliários e quer entender como o HGRU11, conhecido como Pátria Renda Urbana, está se saindo neste ano, você chegou ao lugar certo. No dia 12 de agosto de 2024, o fundo divulgou seu relatório mais recente e, antes mesmo que as informações esfriassem, estamos aqui para trazer uma análise completa e atualizada. Acompanhe-nos nesta jornada detalhada para descobrir se o HGRU11 continua sendo uma opção atraente para investidores e quais são suas perspectivas para o futuro.
Quer aprender a investir com pouco dinheiro? Clique aqui e comece Hoje!
Análise dos Dividendos do HGRU11
Começando pela parte que todo investidor adora, os dividendos. O HGRU11 pagou recentemente R$0,85 por cota, o que traduzido em uma base mensal, representa um rendimento de R$0,67 por cota. Isso é um sinal positivo, mas vamos além dos números para entender o verdadeiro valor desse fundo.
Filtros Iniciais: O HGRU11 Passa no Teste?
Para avaliar a solidez de um fundo imobiliário, passamos por alguns filtros iniciais que ajudam a verificar a robustez e a liquidez do fundo:
- Número de Investidores: O HGRU11 tem um sólido número de 202.000 investidores, o que demonstra uma base sólida e diversificada.
- Número de Negócios: Com mais de 4.000 negócios na bolsa diariamente, o HGRU11 mostra boa atividade e liquidez.
- Volume de Negócios: A movimentação diária na B3 gira em torno de quase R$3 milhões, o que reforça a robustez financeira do fundo.
Todos os filtros iniciais são aprovados com louvor, o que é um excelente começo para qualquer análise detalhada.
Fundamentos e Avaliação do HGRU11
Vamos mergulhar mais fundo e analisar os fundamentos financeiros do HGRU11:
- Valor Contábil e Cotação Atual: O valor contábil por cota é de R$125,60, enquanto as cotas estão sendo negociadas a R$127,39 na B3. Isso resulta em um P/VPA (Preço sobre Valor Patrimonial) de 1,01. Embora não esteja em oferta, também não está exorbitantemente caro, apresentando uma avaliação justa.
- Taxas e Custos: O fundo cobra uma taxa de administração anual de 0,7% sobre o valor de mercado. Além disso, há uma taxa de performance que se aplica se o fundo exceder 5,5% ao ano mais inflação, com 20% do excedente indo para essa taxa. Nos últimos 12 meses, a taxa de administração custou R$16 milhões e a taxa de performance foi de R$17 milhões.
Performance Histórica: HGRU11 vs. Índices
A análise de longo prazo do HGRU11 revela informações significativas sobre seu desempenho comparativo:
- Rentabilidade de Longo Prazo: Desde 2018, o HGRU11 obteve uma rentabilidade impressionante de quase 110%. Comparado aos índices IFIX, CDI e IMAB, ele superou o IMAB (79,58%) e o CDI (56%), estabelecendo-se como um ponto fora da curva no mercado de fundos imobiliários.
- Análise Comparativa: Bater o CDI e o IMAB é uma conquista rara, e o HGRU11 se destaca pela sua gestão eficaz e resultados consistentes.
Composição e Diversificação dos Ativos
O HGRU11 possui uma diversificação interessante em seus ativos imobiliários, o que pode proporcionar uma segurança adicional aos investidores:
- Distribuição por Estado: O fundo tem uma distribuição geográfica significativa, com mais de 60% dos imóveis localizados em São Paulo e o restante distribuído por diversos estados brasileiros.
- Setores e Inquilinos: A maior parte da receita do fundo vem do setor educacional (34%), seguido pelo varejo de vestuário e alimentício (45%). Entre os principais inquilinos estão Carrefour, Anima, e Pernambucanas.
Taxa de Vacância e Vencimento de Contratos
Um dos aspectos cruciais na avaliação de um fundo imobiliário é a taxa de vacância e o vencimento dos contratos:
- Taxa de Vacância: O HGRU11 apresenta uma taxa de vacância extremamente baixa, de apenas 1%, indicando que a maioria dos imóveis está ocupada e gerando receita.
- Vencimento de Contratos: A maioria dos contratos de aluguel está renovada, com apenas 0,2% vencendo em 2025. Isso reduz o risco de vacância futura e garante uma receita estável.
Estrutura de Capital e Dívidas
O gerenciamento das dívidas e passivos é crucial para a saúde financeira do fundo:
- Passivos e Dívidas: O HGRU11 possui passivos relacionados a aquisições, mas essas dívidas são bem gerenciadas e representam uma alavancagem baixa, com uma relação de 3,7% entre os CRIs e o patrimônio líquido do fundo.
- Estratégia de Amortização: O cronograma de amortização do fundo é bem estruturado, com pagamentos regulares que seguem a mesma estratégia dos REITs nos EUA, garantindo uma gestão prudente das dívidas.
Resultado Mensal e Distribuição
Finalmente, vamos analisar o desempenho financeiro mensal do fundo:
- Receitas e Despesas: O HGRU11 gerou quase R$20 milhões em receitas, com despesas operacionais e imobiliárias totalizando cerca de R$723.000 e R$96.000, respectivamente. O resultado líquido de R$17,46 milhões foi distribuído aos cotistas.
- Distribuição de Rendimentos: Em 2024, o fundo já distribuiu quase R$117 milhões em rendimentos, evidenciando sua capacidade de gerar receita e distribuir dividendos de forma consistente.
O Que Esperar do HGRU11 no Futuro?
O HGRU11 demonstra ser um fundo imobiliário robusto e bem gerido, com uma performance de longo prazo impressionante. Sua capacidade de superar índices como CDI e IMAB é um testemunho de sua gestão eficaz e da qualidade de seus ativos.
- Gestão e Desempenho: A gestão eficiente e a baixa taxa de vacância são indicadores positivos da saúde financeira do fundo. A estrutura de capital bem administrada e a baixa alavancagem aumentam a segurança para os investidores.
- Perspectivas Futuras: Com um portfólio diversificado e uma estratégia sólida de amortização e gestão de dívidas, o HGRU11 parece bem posicionado para continuar a fornecer retornos atrativos aos investidores.
Se você está considerando estudar o ativo HGRU11, os dados e análises recentes sugerem que ele é uma opção sólida e confiável, oferecendo uma combinação atraente de rentabilidade e segurança, não é nenhuma indicação de compra, venda ou manutenção do ativo, faça sua própria pesquisa. Acompanhe as atualizações e mantenha-se informado para tomar decisões de investimento bem fundamentadas.
Fonte:https://realestate.patria.com/central-de-downloads/relatorios-periodicos/hgru/