Este artigo não é uma indicação de compra venda ou manutenção de ativo.
Os fundos imobiliários (FIIs) de tijolo base 10 têm ganhado destaque entre os investidores que buscam diversificar seus portfólios com ativos de menor valor unitário. Eles são uma ótima alternativa para quem não pode investir em FIIs de base 100, mas deseja explorar o mercado imobiliário. Neste artigo, vamos analisar quatro FIIs de tijolo base 10 que valem a pena estudar.
Embora não sejam os melhores FIIs do mercado, esses ativos oferecem boas oportunidades para quem busca começar ou expandir seus investimentos com custos mais acessíveis. Confira a análise detalhada de cada fundo.
1. CPSH11
O CPSH11 é um fundo focado em shoppings e está sendo negociado por R$ 9,13 por cota. Veja seus principais destaques:
- Dividend Yield: Superior a 13%, um atrativo para quem busca renda passiva.
- P/VP: 0,81, indicando que está abaixo do seu valor patrimonial, o que pode representar uma oportunidade de compra.
- Liquidez: Boa, com média diária superior a R$ 4 milhões.
- Vacância Física: Apenas 4,7%, com taxa de ocupação de 95,6%.
O portfólio do CPSH11 é composto por 10 shoppings espalhados por estados como São Paulo, Ceará, Rio Grande do Sul e Rio de Janeiro. O fundo tem apresentado crescimento consistente em suas vendas por metro quadrado e resultados operacionais. Apesar disso, há uma preocupação com sua alavancagem, que totaliza R$ 134 milhões em dívidas, sem cronograma claro de pagamento.
2. GGRC11
O GGRC11 é um fundo de logística e industrial que oferece boas oportunidades para quem busca diversificação. Atualmente, está sendo negociado por R$ 9,11. Seus destaques incluem:
- Dividend Yield: 12,31%.
- P/VP: 0,69, indicando um bom desconto.
- Liquidez: Média diária de aproximadamente R$ 2 milhões.
- Vacância Física: 0%, com todos os imóveis ocupados.
Com um patrimônio superior a R$ 1,4 bilhão, o fundo possui 29 imóveis, totalizando 580 mil m² de área locável. Os contratos de aluguel são reajustados, em sua maioria, pelo IPCA, e 47% dos contratos vencem após 2030, garantindo maior estabilidade. Apesar de apresentar uma alavancagem moderada, com dívidas que somam cerca de 20% do patrimônio, o fundo possui um portfólio diversificado e inquilinos de qualidade.
3. BBIG11
O BBIG11 é outro fundo de shopping que está em destaque. Suas características principais são:
- Preço: R$ 7,60 por cota.
- Dividend Yield: 9,49%.
- P/VP: 0,72, também negociado abaixo do valor patrimonial.
- Liquidez: Média diária de R$ 1,5 milhão.
O BBIG11 ainda está em fase inicial, com apenas um ativo em seu portfólio: o Shopping Rio Sul, localizado na Zona Sul do Rio de Janeiro. Este shopping é voltado para o público de alta renda, o que proporciona maior resiliência em tempos econômicos adversos. Além disso, o fundo planeja adquirir participação em dois outros shoppings de São Paulo em 2025: Pátio Paulista e Pátio Indianópolis, o que pode aumentar sua diversificação.
Embora o relatório gerencial do fundo seja limitado devido ao curto histórico, os resultados operacionais do Shopping Rio Sul mostram crescimento em quase todos os indicadores.
4. GARE11
O Fundo de Investimento Imobiliário Guardian Logística (GARE11) foi constituído em 2 de outubro de 2020, com o objetivo de proporcionar rendimentos mensais aos seus cotistas por meio de investimentos em imóveis comerciais, incluindo galpões logísticos e industriais.
Informações Gerais:
- Administrador: BRL Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
- Gestor: Guardian Gestora
- Consultor Imobiliário: Guardian Capital Gestora de Recursos e Consultoria Ltda.
- Taxa de Administração: Anual entre 0,94% e 1,00% do patrimônio líquido.
- Taxa de Performance: 20% sobre o que exceder IPCA + 6%.
Desempenho Recente:
- Cotação Atual: R$ 8,22 por cota. Investidor10
- Dividend Yield (12 meses): 12,87%. Investidor10
- Último Rendimento Distribuído: R$ 0,0920 por cota, pago em 8 de janeiro de 2025. Investimentos
Aquisições Recentes:
Em novembro de 2024, o GARE11 anunciou a aquisição de 15 imóveis do Grupo Carrefour, totalizando um investimento de R$ 725 milhões. Esses imóveis estão localizados em diversas regiões do Brasil e são destinados a operações logísticas, alinhando-se à estratégia do fundo de expandir seu portfólio e aumentar a geração de renda.
Considerações Finais:
O GARE11 tem demonstrado crescimento consistente em seus resultados, com aumento no lucro mensal nos últimos cinco meses consecutivos até novembro de 2024. A recente aquisição de imóveis do Grupo Carrefour reforça a estratégia do fundo em diversificar e fortalecer seu portfólio imobiliário, visando proporcionar rendimentos atrativos aos seus cotistas.
Conclusão
Os FIIs de tijolo base 10 são uma excelente oportunidade para quem deseja investir no mercado imobiliário com valores mais acessíveis. Cada um dos fundos analisados apresenta vantagens específicas:
- CPSH11: Foco em shoppings com bom desconto e dividendos atraentes.
- GGRC11: Portfólio diversificado e contratos de longo prazo no setor logístico e industrial.
- BBIG11: Fundo promissor com potencial de expansão no setor de shoppings.
- GARE11: Alternativa sólida no segmento renda urbana e logístico.
Antes de investir, é fundamental analisar os relatórios gerenciais, entender os riscos e avaliar se esses fundos se alinham aos seus objetivos financeiros. FIIs de base 10 podem ser uma porta de entrada para o mercado imobiliário, mas também requerem estudo e planejamento cuidadosos.
Qual desses FIIs você está mais interessado em estudar? Deixe seu comentário!