Olá, investidores! Se você está sempre de olho em novas oportunidades para diversificar seus investimentos, prepare-se, pois temos uma novidade quente no mercado de fundos imobiliários. Estamos falando do CPSH11, um fundo imobiliário de tijolos no segmento de shoppings que recentemente passou por mudanças significativas.
O Que é o CPSH11?
Antes de mais nada, vamos entender o que é o CPSH11. Trata-se de um fundo imobiliário especializado em shoppings, ou seja, um fundo de tijolos que investe diretamente em imóveis físicos desse setor. Recentemente, ele realizou um desdobramento de suas cotas, passando de uma base 100 para uma base 10, o que torna mais acessível para os pequenos investidores.
Por que o Desdobramento das Cotas é Importante?
O desdobramento das cotas do CPSH11 é uma estratégia interessante que visa democratizar o acesso ao fundo. Anteriormente, ele era exclusivo para investidores qualificados, ou seja, aqueles com patrimônio superior a R$ 1 milhão. No entanto, a partir de maio de 2024, o fundo se abriu para o público geral. Isso significa que qualquer investidor, independentemente do tamanho de seu patrimônio, pode agora adquirir cotas deste fundo promissor.
Indicadores Financeiros do CP SH11
Vamos analisar alguns dos principais indicadores financeiros do CPSH11 para entender melhor seu desempenho e atratividade.
Alta Rentabilidade
Um dos principais atrativos do CP SH11 é sua alta rentabilidade. O Dividend Yield acumulado nos últimos 12 meses está em 11,77%, o que é um número bastante significativo. Este rendimento indica que o fundo tem sido eficiente na geração de receita para seus cotistas.
P/VPA Atraente
Outro indicador importante é o P/VPA (Preço sobre Valor Patrimonial). Atualmente, o P/VPA do CPSH11 está em 0,96 no memento em que escrevo este artigo. Isso significa que o fundo está sendo negociado com um desconto de aproximadamente 4% em relação ao seu valor patrimonial, o que pode representar uma boa oportunidade de compra para os investidores.
Liquidez e Valorização
A liquidez média diária do fundo é próxima de R$ 700 mil, indicando que há um volume considerável de negociações diárias. Nos últimos 12 meses, o fundo se valorizou em pouco mais de 10%, o que demonstra um desempenho sólido e consistente.
Distribuição Geográfica e Diversificação do Portfólio
O portfólio do CP SH11 é bem diversificado, tanto em termos de localização geográfica quanto de tipos de ativos. O fundo possui participações em nove shoppings distribuídos por quatro regiões do Brasil. São Paulo lidera com 55% das participações, seguido pelo Ceará com 23%, Rio Grande do Sul com 16% e Rio de Janeiro com 5%.
Impacto das Enchentes no Rio Grande do Sul
Uma questão relevante é o impacto das enchentes que ocorreram no Rio Grande do Sul, afetando dois dos shoppings que compõem o portfólio do fundo. No entanto, graças à estratégia de diversificação, o fundo conseguiu estabilizar o patamar de dividendos, minimizando os efeitos negativos.
Histórico de Dividendos
Apesar de ser um fundo recente, tendo começado suas operações em fevereiro de 2022, o CP SH11 tem mostrado consistência na distribuição de dividendos. O fundo começou a pagar rendimentos aos cotistas a partir de julho de 2023. Desde então, o menor rendimento pago foi de R$ 0,07 por cota em outubro de 2023, enquanto o maior foi de R$ 0,11 por cota. Neste ano Já pagou R$ 0,70 por cota seu último rendimento anúnciado foi em 18/06/2024 e pago em 25/06/2024 o valor de R4 0,095 por cota.
Gestão e Taxas
A gestão do CP SH11 é feita pela Capitânia Investimentos, que cobra uma taxa de administração de 0,98% ao ano, além de uma taxa de performance de 10% do que exceder o CDI mais 6%. Esses custos são importantes de serem considerados, pois impactam diretamente na rentabilidade líquida do fundo.
Quarta Emissão de Cotas
Recentemente, o CP SH11 iniciou sua quarta emissão de cotas, ampliando ainda mais suas possibilidades de captação de recursos e, consequentemente, de investimentos em novos ativos. E iníciou uma nova orferta pública. Fundo está se desenvolvendo rápido, deve pintar novos ativos no fundo e com isso fundo pode ultrapassar a barreira de 1 Bilhão de reais.
Desempenho Operacional
Vamos agora dar uma olhada mais detalhada no desempenho operacional do fundo.
Receita e Despesas
No mês de maio de 2024, o fundo gerou uma receita total de R$ 5,2 milhões provenientes de seus shoppings, além de R$ 507 mil oriundos de cotas de outros fundos imobiliários. Suas despesas somaram R$ 610 mil, resultando em um lucro líquido de R$ 5,175 milhões, ou R$ 0,08 por cota.
Taxa de Ocupação e Vendas por Metro Quadrado
A taxa de ocupação dos shoppings do CP SH11 está em 95,5%, o que significa uma vacância de apenas 4,5%. Além disso, as vendas por metro quadrado têm mostrado crescimento, com um aumento de 3% em abril de 2024 comparado ao mesmo período do ano anterior.
O CPSH11 se destaca como uma opção robusta e atraente no mercado de fundos imobiliários. Seu desdobramento de cotas e abertura para pequenos investidores o torna acessível a um público mais amplo. Além disso, seus indicadores financeiros sólidos, alta rentabilidade e diversificação do portfólio são pontos fortes que devem ser considerados por qualquer investidor em busca de boas oportunidades no setor de shoppings.
Investir no CPSH11 pode ser uma excelente escolha para quem deseja diversificar sua carteira com um fundo imobiliário de tijolos. A alta rentabilidade e a abertura para o público geral fazem deste fundo uma opção atraente para investidores de todos os perfis. Lembre-se sempre de analisar cuidadosamente todas as informações e, se necessário, consulte um especialista para tomar a melhor decisão de investimento. Boa sorte e bons investimentos!
Fonte:CPSH11 – SHOPPINGS AAA FDO DE INV IMOB: dividendos (statusinvest.com.br)