Fala Investidor, vamos análisar o Relatório Gerencial de Maio do CTPS11 vamos verificar os últimos movimentos da gestora, que diga-se de passagem gosta de emitir subscrições abaixo do valor patrimonial como já ocorrido em outros fundos da Gestora, porém o CTPS11 Segue firme em sua tese, será? Vem comigo.
Análise do Desempenho em Maio de 2024
Durante o mês de maio, o CPTS11 registrou uma receita total de R$29.7 milhões, enquanto suas despesas somaram R$5.1 milhões. Isso resultou em um lucro líquido de R$24.6 milhões, equivalente a R$7.7 por cota. O fundo distribuiu R$24.79 milhões em dividendos, representando R$7.8 por cota, utilizando reservas acumuladas para complementar os rendimentos. Esses números refletem uma gestão prudente e uma política de distribuição robusta, que visa beneficiar diretamente os cotistas.
Indicadores de Mercado e Estratégias de Investimento
O CPTS11 atualmente negocia a R$8.21, abaixo de seu valor patrimonial justo de R$8.90, com um índice P/V de 0.92, indicando um deságio de aproximadamente 8%. Essa condição pode ser interpretada como uma oportunidade de compra para investidores que buscam entrar no fundo com um preço atrativo. Além disso, o fundo tem uma política de investimento focada em ativos indexados ao IPCA e ao CDI, proporcionando uma proteção contra a inflação e aproveitando as taxas de juros elevadas do mercado.
Exposição e Diversificação
Segmentação de Investimentos
O CPTS11 distribui seus investimentos em diferentes segmentos imobiliários, incluindo comercial, logística, industrial, varejo e residencial. Essa diversificação setorial reduz os riscos específicos de cada segmento e contribui para a estabilidade geral do portfólio do fundo. A exposição a diferentes devedores também é gerenciada com cuidado, com destaque para investimentos em fundos de alta credibilidade como XP11 e General Shopping.
Estratégias de Indexação e Gestão de Riscos
Utilização de Indexadores
O fundo utiliza principalmente o IPCA e o CDI como indexadores de seus ativos. Cerca de 70% dos seus CRIs estão indexados ao IPCA, garantindo uma correção monetária que protege contra a inflação. Além disso, aproximadamente 15% dos seus investimentos estão atrelados ao CDI, aproveitando as taxas de juros competitivas do mercado.
Gestão e Perspectivas Futuras
O CPTS11 apesar de desafios passados, como movimentações desfavoráveis de alavancagem, o fundo continua sendo uma escolha sólida para investidores que valorizam segurança e potencial de retorno. Com uma carteira bem diversificada e uma política de distribuição consistente, o fundo está posicionado para capturar oportunidades de crescimento à medida que o mercado imobiliário se recuper
Os investidores aguardam com expectativa eventos-chave, como a conclusão da aquisição do Fela Plaza pela Capitânia. Esta transação não apenas diversificará o portfólio do CPTS11, mas também poderá resultar em uma redução significativa na alavancagem do fundo, liberando recursos adicionais para investimentos estratégicos futuros. A expectativa é que isso contribua positivamente para a valorização das cotas e para a estabilidade financeira do fundo.
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Fonte:https://capitaniafii.com.br/cpts11